由於 NAND Flash 因原料污染而停產的產能已恢復，雲端需求持續成長，且預期中國封城帶來相關成本可望減輕，威騰預期會計 22Q3 業績為全年低點，自本季起將逐季成長至下半年。

公司與產業概況

• 預期雲端市場需求下半年強勁，使得公司 Cloud 和 Nearline 業務將持續成長
• 烏俄戰爭與中國封城明顯使得非美市場消費性需求變得疲軟，也承認 PC 的需求已經轉向正常化，暗示過去兩年供不應求狀況將不再
• 監控市場業務受中國封城影響疲軟，回升需視中國封城何時解除
• 預期中國封城將逐漸紓解，使得公司因疫情衍生的成本將逐季下滑

公司本季概況

• 原料汙染問題大幅影響 NAND Flash 出貨量，NAND Flash 出貨量明顯衰退
• 中國封城使得零組件短缺與物流成本問題加劇，導致 HDD 毛利率明顯下滑
• 烏俄戰爭與中國封城明顯使得非美市場消費性需求變得疲軟，消費性業務明顯衰退

本季財務表現

• 營收 43.8 億美元，QoQ 為 -9.4%，明顯低於上季財測下緣，但優於原料污染後的財測
• non-gaap 毛利率 31.7%，較上季減少 -1.9ppt，高於上季財測中間數/優於原料污染後的財測
• EPS non GAAP 1.65，符合上季財測中間數，也高於 3 月初提供的 1.30-1.60 美元修訂指導範圍

下季財務預測

• 營收 45-47 億，QoQ +2.7~7.3%
• non-gaap 毛利率 31-33%，QoQ -0.7~+1.3 個百分點
• non-gaap eps 1.6~1.9，QoQ -0.7~+1.3 個百分點